डेरिवेटिव की परिभाषा

डेरिवेटिव एक वित्तीय अनुबंध है जो दो पक्षों को एक पूर्व निर्धारित मूल्य और तिथि पर एक अंतर्निहित संपत्ति का व्यापार करने की अनुमति देता है। यह अनिवार्य रूप से एक परिसंपत्ति के भविष्य की कीमत पर दांव है, जैसे स्टॉक, कमोडिटी, मुद्रा या इंडेक्स। डेरिवेटिव का उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है, जिसमें हेजिंग, अटकलें और जोखिम प्रबंधन शामिल हैं।

डेरिवेटिव का सबसे आम प्रकार विकल्प है, जो खरीदार को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। दो मुख्य प्रकार के विकल्प हैं: कॉल विकल्प, जो खरीदार को अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार देते हैं, और विकल्प डालते हैं, जो खरीदार को अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देते हैं। ऑप्शंस का उपयोग हेजिंग के लिए किया जा सकता है, क्योंकि वे व्यापारियों को अंतर्निहित परिसंपत्ति के वास्तव में स्वामित्व के बिना अपने संभावित नुकसान को सीमित करने की अनुमति देते हैं।

एक अन्य सामान्य प्रकार का व्युत्पन्न वायदा अनुबंध है, जो भविष्य में पूर्व निर्धारित मूल्य और तारीख पर अंतर्निहित संपत्ति को खरीदने या बेचने का एक समझौता है। वायदा अनुबंध अक्सर अटकलों के लिए उपयोग किए जाते हैं, क्योंकि वे व्यापारियों को संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन से लाभ के बिना वास्तव में इसका मालिक होने की अनुमति देते हैं। उनका उपयोग हेजिंग के लिए भी किया जाता है, क्योंकि वे व्यापारियों को किसी संपत्ति के मूल्य में लॉक करने की अनुमति देते हैं, जिससे मूल्य परिवर्तन के प्रति उनका जोखिम कम हो जाता है।

स्वैप समेत कई अन्य प्रकार के डेरिवेटिव भी हैं, जो दो पार्टियों को अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं, और आगे, जो वायदा अनुबंधों के समान हैं लेकिन एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं करते हैं।

व्युत्पन्न का मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य से प्राप्त होता है। इसका मतलब यह है कि अगर अंडरलाइंग एसेट की कीमत में बदलाव होता है, तो डेरिवेटिव का मूल्य भी बदल जाएगा। यही कारण है कि डेरिवेटिव को अक्सर “डेरिवेटिव” कहा जाता है – उनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य से प्राप्त होता है।

डेरिवेटिव जटिल और जोखिम भरे हो सकते हैं, और व्यापारियों के लिए किसी भी डेरिवेटिव लेनदेन में प्रवेश करने से पहले संभावित जोखिमों और लाभों को समझना महत्वपूर्ण है। हालांकि, जब उचित रूप से उपयोग किया जाता है, तो डेरिवेटिव्स जोखिम प्रबंधन और बढ़ते रिटर्न के लिए एक शक्तिशाली उपकरण हो सकते हैं।